“科技在越來越深刻影響人類社會的同時，也正在改變金融?！眹鴦赵喊l(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠表示，中國將繼續(xù)加快金融科技發(fā)展。

就“金融科技”這一話題，張承惠近日詳細闡述了她對于科技與金融結合的發(fā)展階段、科技如何改變金融、金融科技發(fā)展現(xiàn)狀以及未來趨勢的觀點。

科技改變金融

“科技與金融結合已經歷了三個發(fā)展階段?！睆埑谢菡f，第一階段，即金融機構運用IT技術來提高效率和降低成本，但效果并不明顯。2008年以前，IT僅為金融機構的技術部門，并未介入核心業(yè)務，而且技術水平不高，缺少競爭動力。

第二階段，即互聯(lián)網金融時代。張承惠認為，這個時代的典型特征是非持牌機構利用信息技術進入高壁壘的金融領域。當時的背景是無監(jiān)管、“互聯(lián)網＋”被政府廣泛提倡、金融服務需求存在大量空白。這一時期，從事互聯(lián)網金融的是大量科技公司，比如P2P公司，絕大多數(shù)創(chuàng)始人是科技人員；還有很多民資借道進入金融領域；同時，金融機構也有需求，希望通過新平臺拓展業(yè)務。

第三個階段，即FinTech（金融科技）和RegTech（監(jiān)管科技）時代，也是現(xiàn)在所處的時代。張承惠說，F(xiàn)inTech，是在2010－2012年期間互聯(lián)網金融大量爆發(fā)的挑戰(zhàn)之下，金融機構開始覺醒的背景下出現(xiàn)的。金融科技相結合，開始推動業(yè)務和經營方式轉型。RegTech，是在傳統(tǒng)金融監(jiān)管完全不能適應金融科技發(fā)展的背景下產生的。因為新IT技術改變了信息處理方式、信息渠道、風控方式和決策過程。

那么，當前金融科技發(fā)展現(xiàn)狀如何？張承惠從七個方面進行了詳細介紹。

一是互聯(lián)網支付與移動支付。張承惠認為，這是當前發(fā)展最成熟，也是發(fā)展比較健康的金融科技。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，銀行業(yè)金融機構共處理電子支付業(yè)務374億筆，金額757萬億元。其中，網上支付業(yè)務113億筆，金額659萬億元，同比分別增長8.17％和0.14％；移動支付業(yè)務93.04億筆，金額60.65萬億元，同比分別增長65.71％和16.35％；第三方支付機構處理網絡支付業(yè)務9470.90億筆，金額26.47萬億元，同比分別增長60.13％和42.47％。

二是網絡融資。主要包括P2P、小貸和眾籌。P2P，2005年誕生于英國，2006年在美國上線，2007年中國第一家P2P平臺上線。截至2016年末，我國已經有P2P平臺4856家，投資者998萬，融資者572萬，貸款余額8300億元。小貸主要分為兩塊：第一，互聯(lián)網企業(yè)貸款，比如阿里小貸、京東白條、百度小貸，主要發(fā)放消費貸款和供應鏈融資；第二，小貸公司建立網絡平臺。眾籌發(fā)展較早，2001年美國出現(xiàn)第一家，但到中國較晚，2011年中國才有第一家眾籌平臺。眾籌形式多樣，包括捐贈、預售、債權眾籌、股權眾籌等。

三是智能投顧，也叫機器人理財。發(fā)源于美國，2016年美國智能投顧管理資產3000億美元。中國2016年以后發(fā)展較快，目前有20家以上非持牌的智能投顧理財平臺，持牌機構有招商證券的“摩羯智投”、廣發(fā)證券的“貝塔?！钡??！爸悄芡额櫟奈磥砬熬胺浅：谩保瑥埑谢萁榻B說，智能投顧依靠算法和模型定制風險資產組合，利用大數(shù)據(jù)識別投資者真實偏好，可根據(jù)市場變化實時調整投資組合，主要投資于標準資產。

智能投顧的實效很好，并且效率遠高于人工投顧。不過目前，我國在這方面還不太成熟。

四是區(qū)塊鏈，也叫分布式賬本技術。2008年由日本人創(chuàng)建，是目前最具顛覆性、挑戰(zhàn)性、不確定性的技術，但得到了各國普遍的重視。其特點是去中介化、信息透明、難以篡改、可靠性強。其主要應用于數(shù)字貨幣，還應用于社會生活，比如金融交易記錄等。2016年，我國在北京、上海、深圳、海南成立了多個“金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟”。

五是網絡征信、評級和貸后管理，主要是科技公司與銀行等金融機構合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

六是網絡交易平臺，主要包括互聯(lián)網保險和金融資產交易。

七是監(jiān)管科技，可大幅降低合規(guī)成本，在反欺詐、網絡安全等領域發(fā)揮了重要作用。

“科技正在越來越深刻地影響人類社會的同時，也正在改變金融。”張承惠表示，首先，科技助力我國進入無現(xiàn)金社會和信用社會。比如，買菜甚至乞討都在使用二維碼。去年我國掃碼業(yè)務量增長了10倍以上。雖然目前我國現(xiàn)金支付比例仍高達70％（瑞典、丹麥僅3％），但未來現(xiàn)金支付比例降低是必然趨勢。

同時，我國也正在進入信用社會。比如，芝麻信用分用于多個生活場景，比央行信用庫應用更廣。其次，科技提升金融服務效率。比如，隨時隨地可以享受隨身的金融服務；智能投顧使金融服務更加“便宜”等。最后，科技也給傳統(tǒng)金融體系帶來巨大挑戰(zhàn)。比如，智能投顧雖能解決人力成本太高的問題，但或許會對金融就業(yè)、金融教育帶來沖擊；去中介也可能會顛覆金融版圖；比特幣等影子貨幣也可能影響貨幣政策的有效性；此外金融監(jiān)管空白或將增大風險。

金融科技將加速發(fā)展

對于未來金融科技的發(fā)展趨勢，張承惠認為，傳統(tǒng)金融機構將越來越多地將金融科技作為轉型和戰(zhàn)略重構的重要內容和競爭的重要工具，并將加大與金融科技公司合作力度。

科技公司未來將繼續(xù)加快研發(fā)與金融相關的技術，中小科技公司將更多地尋求融合而不是顛覆傳統(tǒng)金融體系，在征信、評級、貸后管理方面更多尋求與傳統(tǒng)金融機構的合作，而互聯(lián)網巨頭則更多地將金融業(yè)務獨立于傳統(tǒng)的流量業(yè)務。各國的金融監(jiān)管部門將普遍開始關注和研究開發(fā)適用于本國的RegTech。中國、俄羅斯、印度等國央行相繼成立金融科技工作組，推動區(qū)塊鏈和金融科技發(fā)展，并且明確FinTech需要監(jiān)管，重點加強對P2P、眾籌、數(shù)字貨幣交易的監(jiān)管，持續(xù)關注技術風險和投資者保護。

張承惠表示，未來中國將繼續(xù)加快金融科技的發(fā)展。但她同時強調，一些與金融科技相關的問題需要深入研究。比如，個人信息和隱私保護，反洗錢、反恐怖融資以及反逃稅，監(jiān)管尺度的把握，分業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管的協(xié)調，以及監(jiān)管沙箱的運用等。